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社債とは? 銘柄選びのポイントから購入方法まで解説

リスクの低い資産運用を検討している場合、債券投資はおすすめの投資方法の1つです。今回は、債券投資の中でも社債の銘柄選びのポイントや購入方法を解説します。

社債とは

社債とは、企業が発行する債券の一種です。債券とは国や企業が資金調達のために発行する証券で、投資家が発行元にお金を貸し付け、利息を得ることで利益を得られる仕組みです。

企業の社債発行は、投資家から借り入れという形で資金調達することを意味します。

社債の仕組み、株式投資との違い、種類については以下の記事で解説しているので、こちらの記事をご覧ください。
【ホームズ】社債とは? 株式との違い・種類・利回り・メリット・リスクを解説

社債と他の債券との違い

社債の他にも〇〇債と呼ばれるものがたくさんありますが、社債とは複数ある債券のうち企業が発行する債券です。債券は利払い方法や発行元など、分類によってさまざまな種類があります。

たとえば、債券の利払い方法によって利付債や割引債に分かれます。利付債とは額面金額と発行価格が同じ債券で、定期的に利息が支払われるものです。割引債とは額面金額が発行価格よりも大きいもので、定期的な利息の支払いがありません。

また、債券の発行元による種類は以下のとおりです。

債券の種類発行元
国債
地方債地方公共団体
社債民間企業

上記の他にも、「通貨」「発行場所」「発行元」のいずれかが外国の債券は外債と呼ばれます。

社債の銘柄選びのポイント

社債を購入する際、どのように選べばいいのか分からないという人もいるでしょう。ここでは、社債購入に失敗しないための銘柄選びのポイントを紹介します。

社債の種類

先ほど債券の種類を紹介しましたが、社債の中にも複数の種類があり、それぞれ特徴が異なります。以下の表は、代表的な社債の種類と特徴をまとめたものです。

種類特徴
普通社債保有期間中に利息が支払われる、一般的な社債。
転換社債一定条件で発行元企業の株式に転換できる社債。
劣後債通常の社債よりも投資家に対する債務の弁済順位が低い社債。
ワラント社債通常の社債に新株予約権※が付いている社債。
電力債電力会社が発行する社債。

※新株予約権:一定数の株式を一定の価格で購入できる権利

一般的に社債というと「普通社債」を指しますが、購入する社債がどれに該当するか確認した上で購入しましょう。

社債の各種類の詳細は以下の記事で解説しています。
【ホームズ】社債とは? 株式との違い・種類・利回り・メリット・リスクを解説

格付けランク

債券投資のリスクとリターンは、発行元によって大きく異なります。一般的に信用度が低い企業が発行する社債ほど、利率が高く設定されている仕組みです。

リターンが大きい社債は魅力的ですが、リターンが大きいほどリスクも高くなるため注意が必要です。

社債の銘柄を選ぶ際、リスクの高さの目安として、民間の格付け機関による格付けランクがあります。以下は格付け会社が行う格付けの一例です。

 定義
AAA信用力が最も高い
AA信用力が極めて高い
A信用力が高い
BBB信用力は十分だが注意するべき要素がある
BB信用力は当面問題ないが十分注意が必要
B信用力に問題がある
CCC以下信用力に重大な問題がある

※格付けの表記は格付け会社によって異なります。

格付けが高い企業ほど、利息が支払われない、満期に返済されないといったリスクが低くなる傾向です。ただし、格付けは民間の格付け会社の一意見なので、同じ企業の社債でも格付け会社によって評価が異なることがあります。

あくまでも銘柄選びの目安として確認してみてくださいね。

償還期間

社債は、発行時に償還日があらかじめ決められています。償還日までの期間が長いほど利率が高くなる傾向がありますが、発行元の企業によっては倒産リスクが高まるため注意が必要です。

償還期間が長い方が長く利息を受け取れるためお得感がありますが、近年では5年以下など短期の銘柄を検討してみてください。

短期の社債がおすすめの理由は以下2つです。
理由1:歴史的な低金利が続いているため
理由2:インフレリスクを抑えるため

【理由1:歴史的な低金利が続いているため】
近年は歴史的な低金利が続いているため、これ以上金利が低下する可能性が低い状態です。

債券は満期まで保有し、それまでに支払われる利息が利益になりますが、債券の価値が上昇した場合、途中で売却して売却益を得ることも可能です。

ただし、債券の価値が上がる時は金利が下がる時です。近年はこれ以上金利が低下する可能性が低く、途中換金で売却益を得られない可能性が高いでしょう。

【理由2:インフレリスクを抑えるため】
1990年以降、日本経済は緩やかなインフレ傾向です。長期の社債を購入した場合、満期時に返還されるお金の価値は、物価が上昇した分、相対的に下がっているリスクがあるでしょう。
償還期間が短い銘柄の方が、インフレリスクを抑えられます。

個人向け社債の探し方・購入方法

一般的に、社債は大口取引をする機関投資家向けに発行されますが、個人向け社債として個人投資家向けに発行されるケースもあります。ここでは、個人向け社債の探し方と購入方法の解説です。

社債の探し方

個人向け社債は証券会社で購入できますが、証券会社によって取り扱っている銘柄が異なります。取り扱い銘柄は、各証券会社の公式サイトで確認しましょう。

また、債券の取引方法には取引所取引と店頭取引がありますが、一般的な取引方法は店頭取引です。

取引所取引とは、証券会社を通じて証券取引所に注文を出す方法で、株式の売買で一般的な方法になります。店頭取引とは証券取引所を通さずに、証券会社が取引の相手方になって取引する方法です。

店頭取引では取引する証券会社によって取引価格が異なる場合があるので、取り扱い銘柄と同様に各証券会社の公式サイトまたは直接確認してみてくださいね。

社債の購入方法

社債は以下3つのSTEPで購入できます。

STEP1:社債を取り扱う証券会社の証券口座を開設する
STEP2:銘柄を選ぶ
STEP3:注文する

社債は、証券会社の窓口や営業担当またはネット証券のオンラインで注文します。

店頭取引の場合、コストが表示価格に含まれているケースが一般的なため、別途手数料はかかりません。

まとめ

社債のリスク・リターンは、発行元の企業によって異なります。また、社債といっても複数の種類があるため、各社債の特徴を理解しておくと購入時に役立つでしょう。

これから社債を購入予定の人は、今回紹介した選び方のポイントをぜひ参考にしてください。

【このコラムの著者】

LIFULL HOME'S 不動産投資編集部

LIFULL HOME'S 不動産投資は、不動産投資・収益物件の検索から不動産投資セミナーやイベント運営を実施。
不動産投資にまつわる新鮮な情報、トレンドを発信。
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